Группа «Эталон» объявляет о начале сбора заявок на участие в SPO на Московской бирже

SPO позволит Компании профинансировать стратегическую сделку по покупке АО «Бизнес-Недвижимость» и войти в число крупнейших премиум-девелоперов России

МКПАО «Эталон Груп» (далее – «Компания», «Группа»), одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, объявляет о начале вторичного публичного размещения (далее – «SPO» или «Размещение») обыкновенных акций на Московской бирже и начинает сбор заявок в рамках SPO.

Денежные средства, привлеченные в результате Размещения, будут использованы для реализации стратегии Группы:

● Компания планирует использовать основную часть привлеченных в ходе SPO средств для оплаты покупной цены в рамках сделки по приобретению 100% АО «Бизнес-Недвижимость» (далее – «БН» и «Сделка», соответственно), обладающего земельными участками и коммерческой недвижимостью в привлекательных локациях Москвы и Санкт-Петербурга. Сделка позволит Группе существенно расширить портфель активов в условиях дефицита перспективных земельных участков в столичных регионах.

● Денежные средства, оставшиеся после оплаты покупной цены по Cделке, будут направлены на развитие бизнеса и укрепление позиций Группы в премиальном сегменте недвижимости, повышение операционной эффективности, снижение долговой нагрузки и финансирование общекорпоративных потребностей Группы.

Индикативные параметры Размещения

В рамках SPO Компания может разместить до 400 млн обыкновенных акций дополнительного выпуска (далее – «Акции») для привлечения целевого объема средств в размере до 18,4 млрд рублей («Целевой объем привлекаемых средств»). Итоговое количество размещаемых Акций будет объявлено по итогам SPO.

Ценовой ориентир в рамках SPO составляет 46 рублей за одну Акцию, что сопоставимо со средневзвешенной по объему ценой за 12 месяцев 2025 года. Согласно условиям Размещения, Цена размещения Акций устанавливается Советом директоров Компании после периода действия преимущественного права и будет определена не позднее 10 февраля 2026 года.

Все денежные средства, привлеченные в рамках SPO, поступят в Компанию (100% cash-in). Из них 14,1 млрд рублей Компания намерена направить на финансирование стратегической сделки по приобретению АО «Бизнес-Недвижимость» (как указано ниже), остальные средства планируется направить на развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные потребности Группы. Предполагается, что часть выпущенных в рамках SPO акций может быть использована в том числе на формирования пула долгосрочной мотивационной программы менеджмента, которая сейчас находится в разработке.

Размещение состоит из следующих компонентов:

i. биржевое размещение с периодом предварительного сбора заявок («Биржевое размещение»),

ii. внебиржевое размещение Акций, в котором намерен принять участие ключевой акционер Компании – ПАО АФК «Система»,

iii. размещение существующим акционерам в рамках их преимущественного права приобретения Акций («Размещение по преимущественному праву»).

Сбор предварительных заявок в рамках Размещения продлится с 26 января по 9 февраля 2026 года включительно.

Подать заявку на приобретение акций в рамках Биржевого размещения можно через российских брокеров, либо в рамках Внебиржевого размещения напрямую Компании.

В Размещении по преимущественному праву могут принять участие действующие акционеры Компании. Они могут подать заявку регистратору или депозитарию на приобретение Акций пропорционально своей доле в общем количестве обыкновенных акций Компании на 5 сентября 2025 года. Если в рамках Размещения по преимущественному праву или Внебиржевого размещения останутся неоплаченные акции, Компания может провести дополнительный сбор заявок для их размещения.

По имеющейся у Компании информации, ПАО АФК «Система» намерено направить заявку на приобретение Акций в рамках Внебиржевого размещения в размере до 377 млн Акций.

В настоящее время Компания формирует долгосрочную программу мотивации, которая будет способствовать достижению стратегических целей и развитию портфеля Группы через долгосрочные стимулы для ключевых сотрудников. После получения необходимых корпоративных одобрений, Компания намерена сформировать пул программы мотивации: дочернее общество Компании, выступающее администратором такой программы, намерено приобрести до 22 млн Акций в рамках Внебиржевого размещения.

Компания и её подконтрольные организации приняли на себя стандартные обязательства не продавать акции Компании в течение 180 дней с даты завершения SPO, а крупнейшие акционеры Компании обязались соблюдать аналогичные ограничения в течение 90 дней с той же даты. Указанные соглашения опубликованы: на сайте Группы «Эталон».

Финансирование покупки БН за счет средств, привлеченных в рамках SPO:

● SPO позволит Группе в том числе профинансировать приобретение БН у ПАО АФК «Система» за 14,1 млрд рублей¹.

● В портфель БН входят 42 земельных участка и объекта коммерческой недвижимости. Большая часть участков будет использована для строительства жилой недвижимости бизнес- и премиум-класса в престижных локациях Москвы и Санкт-Петербурга, в том числе на первой береговой линии рекреационной зоны Серебряный Бор.

● Активы БН обладают значительным потенциалом роста стоимости за счет девелопмента жилой и коммерческой недвижимости.

● Девелоперский потенциал 18 объектов, которые Компания планирует развивать в первую очередь, превышает 200 тыс. кв. м. Ожидаемая выручка от их реализации до 2032 года составит более 185 млрд рублей при валовой рентабельности более 40%. По 17 из 18 проектов получены решения Градостроительно-земельной комиссии города Москвы, которая одобрила соответствующий тип застройки и утвердила возможные технико-экономические показатели проектов.

● Остальные участки БН, как ожидается, также станут значительным источником прибыли для Группы, в том числе после завершения проработки их девелоперского потенциала.

Покупка БН соответствует стратегии Компании по расширению доли премиальных проектов в портфеле, развитию премиального бренда AURIX, а также диверсификации земельного банка.

Президент Группы «Эталон» Михаил Бузулуцкий прокомментировал:

«Наша компания прошла большой путь от петербургского застройщика жилой недвижимости до одного из ведущих федеральных девелоперов страны. В 2025 году мы успешно завершили редомицилияцию и теперь открываем новую страницу в истории Группы на рынке капитала. SPO позволит реализовать наши стратегические планы, направленные на рост акционерной стоимости и развитие высокодоходных проектов.

Вторичное публичное размещение акций позволит нам нарастить земельный банк в высокомаржинальном сегменте без увеличения долговой нагрузки и войти в число крупнейших российских девелоперов премиум-класса. Премиальный сегмент в столичных регионах демонстрирует устойчивый спрос на разных стадиях экономического цикла: за последние три года, по оценкам аналитиков, он рос в среднем на 96% в год. Покупка АО «Бизнес-Недвижимость» – важный источник дальнейшего роста Группы, который поможет укрепить присутствие Компании в сегменте коммерческой недвижимости и получить существенные льготы за создание рабочих мест».

Принципы определения аллокаций Биржевого размещения:

● Минимальная гарантированная аллокация одному розничному инвестору будет определяться по итогам сбора заявок, но составит не менее 1 лота.

● Максимальный размер аллокации, приходящийся на одного розничного инвестора, будет определен по итогам сбора заявок.

● Значения минимального и максимального размера аллокации для одного институционального инвестора и юридического лица не установлены и будут определяться Компанией по итогам предварительного сбора заявок.

● Аллокация будет определяться независимо от брокера, через которого происходит участие в SPO, и независимо от того, когда была получена заявка в течение периода сбора заявок.

● Компания будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.

● Во избежание сомнений, приведенные принципы определения аллокации должны рассматриваться во взаимосвязи с положениями действующего законодательства и порядком размещения Акций.

Эмиссионные документы, параметры размещения и другие документы доступны на сайте Группы «Эталон».

¹ Стоимость Сделки указана исходя из договора купли-продажи от 28.08.2025 года. Оценка БН рассчитана независимым оценщиком как сумма стоимости земельных участков и арендных активов на них, за вычетом корректировок на финансовые обязательства.